施瓦布美國股息股票ETF（SCHD）是否應該成為您的投資目標？
扎克斯股票研究
2022年5月3日，星期二，晚上7：20· 4分鐘閱讀
想要廣泛投資於美國股市的大盤股嗎？您應該考慮Schwab美國股息股票ETF（SCHD），這是一隻於2011年10月20日推出的被動管理型交易所交易基金。
該基金由查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）贊助。它已積累了超過3.427億美金的資產，使其成為試圖與美國股市更廣泛市值板塊相匹配的最大ETF之一。
為什麼市場有價值
大盤股公司的市值通常超過1億美金。總體而言，與中小公司相比，它們通常是一個穩定的選擇，風險更低，現金流更可靠。
由於P/E和P/B比低於平均水平，價值股的銷售額和盈利增長也低於平均水平。雖然在幾乎所有市場上，價值股的長期表現都優於成長股，但成長股在強勁的牛市中更有可能優於價值股。
費
成本是選擇正確ETF的一個重要因素，如果所有其他基本面相同，更便宜的基金的表現可以顯著優於更昂貴的同類基金。
該ETF的年運營費為0.06%，是業內最便宜的ETF之一。
其12個月跟蹤股息收益率為2.98%。
該行業的風險敞口和持股量最大
ETF提供多元化的風險敞口，從而最大限度地降低了單個股票的風險，但在投資之前深入研究基金的持有情況仍然很重要。大多數ETF都是非常透明的產品，許多ETF每天披露其持有情況。
該ETF對信息技術行業的配置最多，約占投資組合的20.10%。金融和消費必需品位居前三。
從個人持股來看，安進公司（AMGN）約占總資產的4.47%，其次是可口可樂（KO）和Verizon Communications（VZ）。
前10名持股約占管理總資產的41.04%。
業績和風險
SCHD尋求與道瓊美國股息100指數（扣除費用和費用）的表現相匹配。道瓊美國股息100指數衡量具有持續支付股息記錄的美國公司發行的高股息收益股票的表現，根據財務比率選擇相對於同行的基本面實力。
該ETF今年迄今已下跌約-5.40%，過去一年（截至2022年5月3日）上漲約4.92%。過去52周，該交易價格在73.97美金至81.94美金之間。
該ETF的貝塔係數為0.92，過去三年的標準差為22.68%，使其成為該領域的中等風險選項。它有大約105種股票，有效地分散了公司特有的風險。
替代品
Schwab美國股息股票ETF的Zacks ETF排名為3（持有），該排名基於預期資產類別回報、費用比率和動量等因素。因此，對於那些尋求涉足Style Box -大盤股市場細分市場的人來說，SCHD是一個合理的選擇。投資者可能還想考慮該領域的一些其他ETF選項。
iShares Russell 1000 Value ETF（IWD）和Vanguard Value ETF（VTV）追蹤類似的指數。iShares Russell 1000 Value ETF的資產為5.37億美金，而Vanguard Value ETF的資產為9.776億美金。IWD的費用率為0.19%，VTV的費用率為0.04%。
底線
散戶和機構投資者越來越多地轉向被動管理ETF，因為它們提供低成本、透明度、靈活性和稅收效率;這些基金也是長期投資者的絕佳工具。
要了解更多關於此ETF和其他ETF的信息，篩選符合您投資目標的產品，並閱讀有關ETF投資領域最新發展的文章，請訪問Zacks ETF中心。
SCHD：為即將到來的風暴奠定堅實的基礎
2022年4月15日美國東部時間下午2：45 施瓦布戰略信託-施瓦布美國股息股票ETF（SCHD） 11評論5喜歡
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遵循
總結
- 對於即將到來的加息和隨後的衰退等宏觀事件，SCHD是安全持有的。
- 由於該基金在大盤股和可獲利的金融資產上的倉位較大，因此在加息面前表現良好。
- 該基金將在經濟衰退期間表現良好，目前估值合理，近30%的頭寸位於股息冠軍和貴族，債務/EBITDA為2。
居間
2022年第一季度，投資者投資了嘉信美國股息股票ETF（NYSEARCA： SCHD ）投入了很多錢- 超過了標準普爾、道瓊和納斯達克相關資金的總和。但投資界對這隻ETF、對下半年將加速的宏觀阻力的定位是否正確？畢竟，你的名字是交易員，我們看到社區最近開始湧入主題ETF，例如 ARK創新ETF ( ARKK ），將它們推入泡沫區域，然後最終轉向下一個重大事件，使它們能夠縮小到經典市場動態中的價值區域。
然而，在每年的這個時候，我相信交易員對HODL（即堅持到底）該基金的看法是正確的，原因如下：
美聯儲和加息是相關的：
- 在最近一系列加息（2016年至2019年）下，它表現良好。
- 在2018年加息/縮減恐慌期間，它的表現略好於大盤，目前在當前情況下表現更好。
- 在高利率環境下，價值往往優於增長。
- 它在所有11個行業中估值最低的金融相關股票中持有約20%的頭寸，僅次於2008年的創傷，並且還將受益於更高的利率。
經濟衰退相關：
- 該基金目前估值合理（而標準普爾指數繼續被高估）。
- 按重量計算，股息冠軍和貴族占該基金股份的近30%。
- 在經濟衰退期間，價值往往相對於增長表現良好（即，以科技股為主的標準普爾500指數），尤其是當大宗商品價格和短期國債收益率（聯邦基金利率）趨於走高時。
- 使用我的加權平均公式（考慮到每種持股的相對權重），它具有高於平均水平的專家關注安全評分和對E的低債務。
對於那些尋求收益和股息增長的人來說，SCHD現在是一個可靠的選擇。這是一個公平價格的經典ETF。
加息對SCHD有何影響？
在2016-2019年加息期間，SCHD做了它應該做的事情：放棄了安全的3手柄收益率，將股息提高至8.1%的複合年增長率，並在此過程中獲得了一定的增值，總回報率達到了16%的複合年增長率。這是在低通脹環境下，每個人都專注於增長，而英順QQQ ETF（ QQQ） 甚至是技術性很強的SPDR S P 500 Trust ETF（ 間諜 ）都是合適的選擇。
聖路易斯聯儲
事實上，在2018年第四季度至2019年第二季度的縮減恐慌期間，SCHD的反彈略好於大盤，當時交易員對加息和隨之而來的量化緊縮政策並不熱情：
摩根大通資產管理
順便說一句，值得注意的是，摩根大通公司列出的五項壓力測試中有四項顯示，SCHD的表現至少略好於大盤。最新數據（1/3/22 - 23/22）顯示，SCHD受通脹和加息情緒的影響明顯較小。
在加息環境下，價值優於增長
在這一點上，我可能會向合唱團說教，但以防萬一你是新人，資本往往會在加息系列開始時從增長轉向價值，並且可能會持續長達18個月。
標普Global解釋了利率和資本成本的上升如何給貼現現金流計算帶來下行壓力：
更高的利率會降低公司未來現金流的價值及其今天的總體價值。這對於預計未來將獲得更大回報的成長股（由銷售增長等指標定義）來說可能是個壞消息。與此同時，高利率環境往往對金融和能源等價值股的影響較小，因為這些公司通常是根據其今天產生利潤的能力來定義的。
我們可以看看iShares S P 500價值ETF（Ive）與iShares S P Growth ETF（IVW）在行動中 在2000年代初，在銀行業者擊倒我們之前：
結論
對於流入SCHD的資金，交易員目前是理性的行為者。它將成為未來宏觀風暴香港股票股息ETF的避風港。這是一個穩固的頭寸，但如果這些逆風將其壓低至4%的收益率區域，我會考慮自己增持頭寸。
本文作者為 安德魯·菲茨傑拉德
Andrewfez為價值相關投資提供了統計驅動的見解。他是《如何計算房地產泡沫期間或之後你多付了多少錢：量化短期、中期和長期損失指南》一書的作者，該書以筆名托馬斯·史密斯（Thomas Smyth）撰寫。他關心的另一個利基領域是使用他的專有加權公式計算ETF和共同基金的公允價值。Andrewfez還是一位古典音樂作曲家、醫療保健專業人士、木工、Airbnb房東，偶爾也會寫小說和非小說作家。
披露： 我/我們通過股票所有權、期權或其他衍生工具持有SCHD股票的有利多頭頭寸。這篇文章是我自己寫的，它表達了我自己的觀點。我沒有收到補償（Seeking Alpha除外）。我與本文中提到的任何股份公司都沒有業務關係。